西部证券：首予科沃斯(603486.SH)“买入”打分 目标价227元

智通财经APP获悉，西部证券(002673,股吧)发布分析报告援引，首予卡奇斯(603486,股吧)(603486.SH)“买进”评分，预计2021-23年充分利用归母财年22.05/28.91/36.53亿元,对应3.85/5.05/6.39元/股，新产品、诱因都由助力，该公司蟠龙地位巩固，今后金融业将加速割裂，营收有望持续放量，予22年要能PE45倍，要能价227元。

西部证券主要本质如下：

数次开创新技术，并不一定蟠龙劣势显著。

在国内大白地机体和洗地机体金融业的发展操作过程中，该公司其后在均球定位系统、避障、清洁等总体开创金融业新技术，急剧巩固大白地机体器人(300024,股吧)金融业蟠龙地位。2020年发售人工智能洗地机体芙万，开创洗地机体金融业充分利用革命性新技术，洗地机体业务充分利用爆发式持续增长，市场份额一骑绝尘。曾一度，在卡奇斯、添可双轮驱动下，该公司充分利用主导持续增长。

操作系统系统自研实力雄厚，产研销一体起到来进行，推新反应速度金融业反超。

该公司讲求研制投放，操作系统系统自研意志力俱佳。最新发售激光雷达品牌“氪见”，不遗余力人工智能传感器科技领域的研制制造，充分凸显该公司对自身硬件研制的信心。操作系统总体，该公司用户场景数据资料庞大，铸就了算法等层次的操作系统实力。

与此同时，该公司具备自主生产的供应链劣势，产研销起到来进行作用，在金融业竞争加剧或多或少下，助力该公司保持良好金融业反超的推新反应速度。2021年该公司其后发售两款自清洁大白拖机体器人，第二代新产品X1均球定位系统、避障、自动集尘等技术装配一步到位，最大程度解放双手，随即凸显该公司高效、高质的研制意志力。

推销自成制度化，系列产品投放特性抢眼，市场转化意志力强。

该公司作为金融业蟠龙，诱因资源丰富，经过多年经验获取，已形成自己的推销制度化。该公司信息化推销系列产品，投放特性备受瞩目，芙万洗地机体2020年3同年上市，首同年市占率超过30%，6同年市占率已超过70%，卡奇斯X1拖地机体2021年9同年上市，首同年市占率排在金融业第三，双十一期间均诱因成交额、成交量以外排在金融业继。

效用提示：物料供应效用，相互竞争加剧，系列产品表现不及预期。