中信建投解读中央书记处会议：保持战略定力，力争最好结果

原开头：【中信建投策略】始终保持策略定力，力争最难结果——苏共中央开会阐释

来源：陈果A股策略

阐释

7月28日苏共中央开会召开，我们阐释如下：

1）从形势判断和基调上看，开会务实“要始终保持策略定力”，反之亦然外交政策不会受到结构上压力、短期因素的干扰，才会沿着既定的策略方向，坚信做好自己的事。外交政策目标上“自为医疗保健自为房价”上有了双理论上，“始终保持经济体制运行在有效区间，力争实现最难结果”反之亦然增长目标并非承重促请（在有效区间就行），但在下半年仍应努力争取更好结果。

2）对登革热几率评估的陈述更进一步。如“坚持就是取得胜利”“对登革热几率评估和经济体制社会发展的彼此间…特别是要从政治性上看、可知政治性账”“坚持动态清零…决不能分心再一”等。本次开会指摘了这类“分心再一”盲目，因此零售商对后续登革热几率评估外交政策应该有理性期望，核心关键还在于HIV、药物、病毒变异和人们行为的适应性。

3）对于房新鸿基情况，开会仍然继续务实“房住不炒”，意想不到叠加在于，“因城施策用足用好外交政策工具箱”，标示出外交政策仍有空间。更重要的是对于现阶段的“断贷风波”则务实“压实；也了政府责任，保交楼、自为而了政府”。

4）在经济体制外交政策方面，开会务实税务上要“用好；也了政府专项公债资金，默许；也了政府用足用好专项债务缴税”。货币外交政策要“始终保持流动性有效充裕，加大对企业的银餐饮业默许，用好外交政策性银行新增银餐饮业和建筑工程规划融资基金”。但与六月苏共中央开会对比，外交政策工具的总数和外交政策强度难免下降。反映出经济体制复苏与外交政策力度的动态叠加。

5）对平台经济体制的外交政策表态较为友好。除了再次指出“完成专项整改”和“常态化监管”外。还特别务实集中推出一批“绿灯”融资案例。这反之亦然资本“红绿灯”之前开始由“红”转“绿”。其背后是专项整改的完成和平台经济体制在青年医疗保健中不可替代的作用。

6）其他显现出来还包括：对能源情况提高到了和粮食安全一个高度，对信息技术“加大力度规划规划信息技术供给消化体系”，对建筑工程“默许中西部海地区改善建筑工程”，对金融几率“妥善化解一些；也村镇银行几率”。

7）删去了“起到折扣对经济体制循环的驱动带动作用”，胆进折扣的外交政策被弱化。这是由于4月底的苏共中央开会尤其杭州登革热这一特别着重，因此胆折扣力度过强。今年汽车等抑制折扣外交政策基本应出尽出，基本出尽，现阶段很难再有类似级别的胆折扣外交政策。

8）“全面注册制”的系统性陈述不再出现。

总体来看，随着中国经济体制从深陷回升，经济体制外交政策也从4月底的“应出尽出”背离为“始终保持策略定力”，整体基调具备我们的期望。流动性持续宽裕但景气餐饮业稀缺。

对于后市，继续持续我们此前瞬时格局，蓬勃发展主线的论者。重点餐饮业：风电、稀土、电力系统、电池、军工、网际网路、医疗服务/医美、食品饮料等。

几率提示：登革热恶化超期望、全球经济体制衰退、新鸿基爆雷几率

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